迷題：抄了你的底褲，你還得感謝他
大家好，我是創始人萬叔。昨天的文章《這次可能會挑戰所有人的認知》，發在知識星球。今天，見了一個搞AI細分賽道的創業者。問他業務如何，他說挺難的。以下是正文。創業之前是大廠出來的，也是做到了總監級別。說是看好AI的發展前景，就出來創業，做了一個細分賽道應用場景的AI。聊完正事，開始喝茶扯淡。萬叔問，你之前是做具體什么產品業務？創業說了一個方向。萬叔唬了一下，誒，我聽說，好像那個產品線收縮了？創業笑笑，岔開話題。那融到資沒有？萬叔問。創業說，現在很難。你知道撲克創投不？萬叔點了點頭，投過電動車，還投過網紅劉思毅他們。嗯，那個吳總，上次見了一次，說天天要么在摜蛋，要么在練脫口秀。都不投。為什么？萬叔問。因為現在人民幣基金主導，基本AI行業只投大模型。比如KIMI那些的，覺得還有大增長的潛力。至于應用層的，都在觀望，生怕哪天OpenAI出一個新功能，就把整個賽道都滅了。萬叔問，所以，你覺得人民幣基金的風險偏好不一樣了？完全不同，創業說，你服務過很多國企產投，應該有感覺。美元基金和人民幣基金的投資，完全是兩個游戲。所以，創業說，宏觀來看，影響最大的，兩件事。一個是美元基金撤出中國，尋求世界的供應鏈體系重構。另一個是國內地產的下行，整個經濟發動機熄火。搞得我們創業的，之前在大廠的那套打法，融資-擴張-收割-上市走不通了。第一步就要開始自我造血。萬叔笑，你是不懂我們傳統行業，大家都是這么過來的。咨詢公司，除了轉型做IT的，全球范圍內幾乎沒幾個上市的，雖然幫不少公司上市、規范。但自己賺不了資本的錢，都是賺的勞務費。而且，你說的兩個點，我有點自己的看法。倒不是說你的不對，我換個視角，切磋下。第一，美元基金撤出中國，是美元為代表的資本“重構全球供應鏈”的玩法。萬叔做企業戰略，研究產業經濟，其實世界上經歷過幾次的供應鏈轉移。英國為首的歐洲，轉移到美國。從美國轉移到二戰后的日本，從日本轉移到亞洲四小龍。亞洲四小龍到中國。中國現在在經歷產業鏈遷出。轉移到東南亞、印尼那些地方。這些都是資本屬性決定的。成本優勢沒有，制造業和勞動力密集型產業，遷移轉出。你看深圳地價那么貴，強如華為，不也搬到東莞松山湖去了嘛。之前盼著房價跌，說房子太貴買不起的，現在都知道了，房價跌會有的，但不是只有房價跌。發動機熄火了，帶來的是失業、通縮去杠桿，大家不敢消費、也不敢投資。所以這才帶來“溫和的通脹”，成為世界經濟健康發展的標識。反過來說，房價下跌，通貨緊縮，大家勒進褲腰帶，是不健康的狀態，未來，還是要爭取回到"健康"的狀態。但萬叔看一個研究院的博士說，他說一個觀點很有意思。第二，抑制房價，反而降低了土地要素成本，增強了工業和商品的競爭力。如果硬要樂觀來看，好像也是有點道理。只不過好和壞，善與惡，都是沒有定論的。萬叔昨天在星球里寫的那篇文章，也是說這個意思。都是各方力量平衡、博弈的結果。然后博士還舉出了數據，說工業品競爭力提升以后，今年出口率先回暖，做外貿的那幫人又開始迪斯科。創業說，我這也是趕上了逆周期，逼不得已。如果是順周期，我先賺錢，賺了錢買房投資增值，就像你說的，階級躍遷了。現在只能咬著牙做下去，看看風向有沒有變化吧。萬叔說，如果現在有美元回來投你，但給你一個很低的報價，你愿意么？創業想了想，我現在期望也低了，只要不是太離譜，可以換一種模式，我覺得可以。回來的路上，萬叔回想。這次老太太來，勸中國新能源降產能，跟當年”勸“日本少生產汽車，不是同樣的路數么？去工業化的過程中，普通老百姓從工業轉服務業，服務業越來越貴，靠尖端企業的收益，一層層流下來，完成分配。大部分人的生活和增長，開始緩慢甚至停滯。全世界產業鏈轉移的歷史里，只有TM美國，是第一次，在100年前，依靠兩次世界大戰消化了過剩產能。然后第三次過剩的時候，布好了四重霸權，收割全球，可以養活那幾億因為失去工業而失業的普通人。以及，每次美元潮汐之后，在最困難的時刻，殺個回馬槍，買走你核心資產。三星帝國里的美元資本，日本各大企業里的美元資本，不都是這個路子么。拉爆資產美元回流收割一波，反過來抄底核心資產，你還要像創業一樣，感謝投資人雪中送炭。另外，關于去產能的問題，S1、S2賽季開幕，基本都是德國工業化達到高潮，需要輸出產能，而世界地盤已經被瓜分完畢，才到了不得不動手的那一步。所以，如果S3賽季要來了，全球格局要產生一次新的變動。我們到底拿的是哪個劇本？希望至少不要是，讓外國資本抄底核心資產，再苦一苦百姓的劇本。百年未有之大變局，摸著100年前的鷹醬過河，也未嘗不可。