迷題：貝萊德基金迎新董事長(zhǎng)，2年多權(quán)益類規(guī)模降32億，或發(fā)力固收領(lǐng)域
文/劉振濤國(guó)內(nèi)首家外資獨(dú)資公募公司貝萊德基金高管發(fā)生變更。2024年2月1日，貝萊德基金發(fā)布公告稱，公司任命范華為公司的新任董事長(zhǎng)，公司總經(jīng)理張弛不再代為履行董事長(zhǎng)職務(wù)。據(jù)了解，2023年8月19日，貝萊德基金曾公告稱，公司首任董事長(zhǎng)湯曉東因個(gè)人原因正式離任，在新的董事長(zhǎng)履職前，由總經(jīng)理張弛代為履行董事長(zhǎng)職務(wù)。在董事長(zhǎng)一職空缺近6個(gè)月的時(shí)間后，貝萊德迎來(lái)新的董事長(zhǎng)。資料顯示，范華具有豐富的金融從業(yè)履歷，曾在高盛公司工作11年、中投公司工作10年，從事資產(chǎn)配置和多資產(chǎn)絕對(duì)收益的投資。之后曾進(jìn)入貝萊德建信理財(cái)擔(dān)任總經(jīng)理一職、招銀理財(cái)首席投資官等。我們觀察到，2024年以來(lái)，貝萊德集團(tuán)發(fā)布多則高管任命公告，張鵬軍被任命為貝萊德建信理財(cái)總經(jīng)理；天弘基金余額寶前基金經(jīng)理王登峰加盟貝萊德，擬任貝萊德建信理財(cái)首席固收投資官；范華被任命為貝萊德集團(tuán)中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人。隨著范華被任命為貝萊德基金董事長(zhǎng)，貝萊德集團(tuán)中國(guó)區(qū)高管架構(gòu)逐漸清晰。貝萊德基金是貝萊德集團(tuán)全資的公募公司，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第一家外資獨(dú)資的公募公司。公司成立于2020年9月10日，距今成立3年多時(shí)間，公司首只公募產(chǎn)品發(fā)行于2021年9月。截至2023年12月31日末，貝萊德基金共計(jì)有7只公募產(chǎn)品（多種份額合并計(jì)算），公募管理總規(guī)模為80.42億元。觀察貝萊德基金3年來(lái)的規(guī)模情況，公司管理規(guī)模增長(zhǎng)較好。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年末，貝萊德基金公募管理總規(guī)模為62.48億元，2023年末與2021年末相比，貝萊德基金公募管理規(guī)模增長(zhǎng)了17.94億元。雖然貝萊德基金公募管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但是公司產(chǎn)品存在權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)較弱，而固收類產(chǎn)品表現(xiàn)較強(qiáng)的特點(diǎn)，公司權(quán)益類規(guī)模在下降，主要依靠發(fā)行了新的固收產(chǎn)品而提升的管理規(guī)模。Wind數(shù)據(jù)顯示，貝萊德基金目前沒(méi)有發(fā)行股票型產(chǎn)品，公司混合型產(chǎn)品2023年末規(guī)模數(shù)量為5只（多種份額合并計(jì)算），產(chǎn)品規(guī)模為34.79億元；債券型產(chǎn)品2只（多種份額合并計(jì)算），產(chǎn)品規(guī)模為45.62億元。而2021年9月30日，貝萊德基金僅有1只混合型產(chǎn)品，規(guī)模卻達(dá)66.81億元；2023年2月，貝萊德發(fā)行了自己的第一只債券型產(chǎn)品，2023年一季度末規(guī)模為8.04億元。權(quán)益類產(chǎn)品（混合型和股票型）對(duì)比，2023年末與2021年三季度末相比，產(chǎn)品數(shù)量增加了，但是規(guī)模卻減少了32.05億元，減少比例達(dá)47%；固收類產(chǎn)品（債券型和貨幣型），2023年末與2023年一季度相比，數(shù)量增長(zhǎng)了，規(guī)模也增長(zhǎng)了，固收類規(guī)模增長(zhǎng)了37.58億元。由此可見(jiàn)，貝萊德基金公募管理規(guī)模的增長(zhǎng)是固收產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)而拉動(dòng)的。具體來(lái)看一下產(chǎn)品情況，權(quán)益類產(chǎn)品中，貝萊德基金旗下5只混合產(chǎn)品中，貝萊德基金發(fā)行的首只產(chǎn)品貝萊德中國(guó)新視野混合規(guī)模減少最大。貝萊德中國(guó)新視野混合成立于2021年9月7日，基金成立時(shí)募集資產(chǎn)達(dá)66.81億元，是貝萊德基金發(fā)行的“爆款產(chǎn)品”。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去的2023年，貝萊德中國(guó)新視野混合基金凈值跌幅超過(guò)26%，基金凈值跌幅遠(yuǎn)高于同期滬深300指數(shù)和同類平均。自基金成立以來(lái)，貝萊德中國(guó)新視野混合累計(jì)跌幅超過(guò)46%。伴隨著基金凈值下跌，貝萊德中國(guó)新視野混合2023年末基金資產(chǎn)規(guī)模縮減至26.33億元，與基金成立時(shí)相比，基金資產(chǎn)規(guī)模縮水了40.48億元。固收產(chǎn)品中，2023年12月貝萊德基金發(fā)行第二只債券基金——貝萊德安睿30天持有債券，該基金募集資金達(dá)43.15億元。這只債券基金較大的募集規(guī)模，不僅拉升了貝萊德基金債券產(chǎn)品規(guī)模，也提升了公司的整體管理規(guī)模。綜合來(lái)看，貝萊德基金發(fā)行的混合型產(chǎn)品伴隨基金凈值下跌，規(guī)模出現(xiàn)大幅下滑，而在固收債券型產(chǎn)品發(fā)行，募集資金較大的情況下，公司的整體規(guī)模還是保持了增長(zhǎng)。值得注意的是，2023年以來(lái)，貝萊德基金共計(jì)發(fā)行了3只基金，其中2只是債券型基金，募集資金達(dá)51.19億元，1只混合基金募集資金4.39億元。債券型基金募集規(guī)模遠(yuǎn)大于混合型產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，貝萊德基金目前在儲(chǔ)備的產(chǎn)品有4只，3只基金是債券型產(chǎn)品，1只是被動(dòng)型債券ETF產(chǎn)品。此外，從貝萊德基金此次新上任的董事長(zhǎng)范華的履歷來(lái)看，從挖掘絕對(duì)權(quán)益到進(jìn)入理財(cái)公司，范華的能力圈在固收，而目前，貝萊德基金的產(chǎn)品布局重點(diǎn)同樣也轉(zhuǎn)向固收。由此來(lái)看，貝萊德基金意圖發(fā)力固收領(lǐng)域來(lái)提升公司規(guī)模。在新的董事長(zhǎng)帶領(lǐng)下，貝萊德基金后期能否規(guī)模提升快速發(fā)展呢？我們將保持關(guān)注！